1、亚太地区投资管理行业对外部基金行政管理人的有效监督和控制2亚太地区投资管理行业对外部基金行政管理人的有效监督和控制前言投资管理机构在竞争激烈的市场中面临巨大的业绩压力，客户也对价格越发敏感，这些因素导致机构的利润空间缩小，推动其想方设法提高经营效率、降低成本、拉高绩效。为此，亚太地区投资管理机构已经越来越多地将中台和后台职能（甚至一定程度上还包括前台职能）外包，以管理风险并保持竞争优势。随着更多流程外包，亟需设立强有力的监督控制框架以确保服务的质量、准确性和及时性。此外，不断收紧的监管要求加剧了复杂性，要求投资管理机构优先考虑监管合规。因此，投资管理机构在应对错综复杂的运营环境的同时，也正加强

2、对基金行政管理人的监督和控制。能够与其基金行政管理人建立牢固合作关系的投资管理机构方能专注其核心服务，持续为客户创造价值。在本文中，我们将探讨有关加强对基金行政管理人监督的几项趋势：首先，建立稳健的监督控制框架是重中之重。投资管理机构需确保此框架在其所涉市场协调统一，同时还能解决本地的具体情况和要求。其次，重新评估其现有监督模式的性质。尽管大部分投资管理机构采用更具监管性的临时方法，但转向业务合作模式能够实现更好的协作并释放未开发的商业价值。最后，妥善应对监管要求和期望。监管政策随着市场变化进行着适时调整，如果应对不当可能导致潜在的声誉和业务损害；有效合规则需要投资管理机构和基金行政管理人的联

3、合行动。面对更为严格的监管要求以及不断提高的客户期望，投资管理机构如果与其基金行政管理人夯实业务合作，并采用技术手段进行充分的监督和管控，更有可能在亚太地区市场取得成功。3亚太地区投资管理行业对外部基金行政管理人的有效监督和控制0102核心观点强化基金行政管理人监督的趋势市场洞察前景展望联系人聚焦监督和控制与基金行政管理人建立业务伙伴关系符合监管期望监督模式估值：定价和资产净值（NAV）对账和调账利用技术优化对基金管理人的监督030405目录4亚太地区投资管理行业对外部基金行政管理人的有效监督和控制核心观点最优监管框架和管控措施并没有一个所谓的“正确答案”，但理想的框架应在亚太各地区保持一致性

4、，设立监督团队协同基金行政管理人妥善处理业务活动。外包不应停留在交易关系层面，投资管理机构如果推动合作关系转型，让基金行政管理人深度融入自身日常业务，同时设立完善的治理框架和事件上报路径，运营效率将会显著提升。监管期望正变得越发复杂，投资管理机构需要与基金行政管理人紧密合作，把握最新监管发展趋势，推动必要的变革，确保实现合规。稳健先进的技术工具和解决方案将能助力投资管理机构在运营层面实现成功，同时提高总体服务质量。5亚太地区投资管理行业对外部基金行政管理人的有效监督和控制强化基金行政管理人监管的趋势强化基金行政管理人监管的趋势市场洞察市场洞察强化基金行政管理人监督的趋势聚焦监督和控制与基金行政

5、管理人建立业务伙伴关系符合监管期望6亚太地区投资管理行业对外部基金行政管理人的有效监督和控制强化基金行政管理人监管的趋势强化基金行政管理人监管的趋势市场洞察市场洞察聚焦监督和管控面对日益复杂的市场环境，投资管理机构正在将全部或部分中台和后台职能外包给第三方基金行政管理人，以此摆脱繁杂的运营和基础事务，集中资源专注于核心投资业务。但是，投资管理机构并非将所有流程委托给基金行政管理人后一劳永逸，而是需要对外包流程进行适当的监督和控制。多年来，投资管理机构根据外包流程的复杂性或重要性、服务水平协议（SLA）的履行和遵守情况、风险承受水平等因素，实施着不同程度的监督。越来越多的投资管理机构主张通过加强

6、监督和控制来应对其面临的诸多挑战，包括严格的监管要求，地理位置上分散的服务提供商以及快速适应技术进步的需求等。统一监管模式以及整合技术能力随着投资管理机构监督水平的提升，他们可能会迷失在实施控制措施以满足眼前需求的过程中，而不考虑这些控制措施从长远来看是否能起到增值作用。并且，因为投资管理机构相关服务提供商通常分散在投资管理价值链不同环节和地区，导致监督和控制模式可能变得纷繁复杂，难以实现最初的风险缓释目的。为避免上述问题，投资管理机构应采取统一的监督方法：确保对不同地区的基金行政管理人实施统一监管，特别是在针对评估问卷和运营备忘录审查的尽职调查过程中；投资管理机构应考虑安排监督团队，负责监督