1、北交所新股申购报告北交所新股申购报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/25 2023 年 08 月 05 日 从全球龙头科学仪器公司最新财报看行业发展情况北交所行业主题报告-2023.8.2 电焊防护面罩龙头企业，系列化新品打造第二增长曲线北交所首次覆盖报告-2023.8.1 路桥信息(837748.BJ):智慧交通多领域覆盖，省外拓展+城市复制战略稳步推进北交所新股申购报告-2023.8.1 飞宇科技（飞宇科技（831237.BJ）:汽车精密件汽车精密件供应商供应商，新能源车、储能、新能源车、储能、5G 领域开拓成效显著领域开拓成效显著 北交所新股申购报告北交所新股申购报告 诸海

2、滨（分析师）诸海滨（分析师）万枭（联系人）万枭（联系人） 证书编号：S0790522080007 证书编号：S0790122090009 汽车精密件二级供应商，新能源储能、汽车精密件二级供应商，新能源储能、5G 领域开拓成效显著领域开拓成效显著 飞宇科技成立于 2002 年，为汽车、新能源储能、5G 通信等终端领域客户提供精密金属零部件产品的系统化解决方案，被评为江苏省“专精特新”中小企业。2022年汽车、储能技术、5G 通讯以及其他领域分别创收 21,090.28 万元、6,360.09 万元、5,642.48 万元、7,876.54 万元，其中 5G 通讯领域收入增长较快，因与中航光电合作

3、进一步加强。采取直销模式，内销占比约 90%。作为二级汽车零部件供应商已进入英纳法集团、来达集团、欧拓集团等知名跨国企业的合格供应商体系，并积极开拓了 5G 通讯（中航光电）、新能源储能（蜂巢能源、捷普集团、吉利集团）等新兴领域客户。2022 年实现营收 4.29 亿元（+18.35%）、归母净利润3403.94 万元（+3.54%），毛利率、净利率分别为 18.73%、7.94%。成长性来看，营收及利润的 3 年 CAGR 分别为 24%、17%。未来未来有望受益于下游行业高景气有望受益于下游行业高景气，汽车领域毛利率高于可比公司汽车领域毛利率高于可比公司（1）汽车：）汽车：单就公司主要面向

4、的汽车天窗市场而言，据 Global Market Insights预测，全球汽车天窗市场将以 CAGR 约 10%的速度增长到 2025 年的 400 亿美元。（2）新能源储能：）新能源储能：根据中国产业信息网，2019 年全球新能源汽车动力电池盒市场规模为 53.6 亿元，2020-2025 年预计从 78.4 亿元增加至 449.5 亿元，CAGR 可达 41.8%。（3）5G 通讯：通讯：5G 基站数量的增加给通信连接器市场带来广阔的增长空间，根据 Bishop&Associate 的预测数据，至 2025 年全球和国内通信连接器市场规模将分别达到 215 亿美元和 95 亿美元。格局

5、：格局：可比公司包括祥鑫科技、津荣天宇、博俊科技。飞宇科技汽车领域毛利率高于可比公司。募投募投欲突破产能瓶颈，旨在欲突破产能瓶颈，旨在加深中航光电、加深中航光电、突破突破中创新航等优质客户合作中创新航等优质客户合作 竞争优势：竞争优势：已获得发明专利 12 项，实用新型专利 94 项。为全球汽车天窗龙头企业英纳法集团以及国内知名汽车天窗企业毓恬冠佳等提供汽车天窗总成等产品；为蜂巢能源、正力新能、瑞浦能源、领湃新能源、多氟多等业内新能源储能知名企业提供产品；为中航光电等业内知名 5G 通讯企业提供连接器部件产品。根据第二轮问询函回复中披露测算数据，2022 年公司天窗部件全球市场占有率约为1.1

6、6%，动力电池部件全国市场占有率为 0.22%。募投：募投：拟投入 9700 万元用于“精密金属零部件生产项目”。项目建成后预计年产 5G 通讯精密零部件 3,210 万件，年产新能源汽车精密零部件 500 万件，年产储能设备精密零部件 240 万件。可比公司可比公司 PE TTM 中值为中值为 34.8X、均值、均值 33.3X 本次发行拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过 4,520 万股。截至 2023 年 8月 3 日，可比公司 PE TTM 中值为 34.8X、均值 33.3X。公司是汽车精密件二级供应商，2022 年新能源储能及 5G 通讯领域业务收入增长较多。募投项目拟扩建5G