2023天然气市场格局及未来市场展望分析报告.pdf

1、2 0 2 3 年深度行业分析研究报告5目目 录录全球天然气格局概览全球天然气格局概览122022年俄乌冲突催化全球天然气贸易格局转变年俄乌冲突催化全球天然气贸易格局转变2022年中国天然气进口下降明显，管道气补充作用有限年中国天然气进口下降明显，管道气补充作用有限3展望未来展望未来2-3年全球天然气供需依旧紧平衡，气价或将维持中高位年全球天然气供需依旧紧平衡，气价或将维持中高位461.1、近年来全球天然气供需维持紧平衡、近年来全球天然气供需维持紧平衡据BP数据，近十年来全球天然气供需基本平衡，2021年全球天然气供给总量为40369亿方，同比上涨4.5%，需求总量为40375亿方，同比上涨5

2、.0%，近五年来供给首次低于需求（近五年来供给首次低于需求（-6亿方）亿方）。近三年全球天然气资本开支不足，产能提升空间有限。近三年全球天然气资本开支不足，产能提升空间有限。据IEA数据，2020-2022年全球天然气平均资本开支为2490亿美元，低于2015-2019年资本开支水平。其中，2022年全球天然气资本开支为2720亿美元，同比增长8.1%，仍未达到2019年以前水平，仅为2015年水平（3510亿美元）的77.6%，资本开支不足也反映出未来天然气产能提升空间有限。资料来源：BP、国海证券研究所图表：图表：2021年全球天然气供需维持紧平衡年全球天然气供需维持紧平衡资料来源：IEA

3、、国海证券研究所图表：近三年全球天然气资本开支不足图表：近三年全球天然气资本开支不足-400-300-200-10001002003004002000250030003500400045002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021需求-供给（右轴）全球天然气供给量全球天然气需求量十亿立方米十亿立方米71.2、近年来天然气主要生产地区产量呈上涨趋势、近年来天然气主要生产地区产量呈上涨趋势2015年以来，天然气主要生产地区产量呈上涨趋势，据BP数据，全球天然气产量主要集中在北美、中亚、中东以及亚全球天然气产量主要集中在北

4、美、中亚、中东以及亚太地区太地区，产量分别从2015年的949.0、754.3、600.9 以及560.0Bcm提升至2021年的1135.8、896.0、714.9以及699.0 Bcm，CAGR分别为+3.0%、+2.9%、+2.9和%+3.0%。截至截至2021年底，北美、中亚、中东以及亚太地区产量分别占全球产量的年底，北美、中亚、中东以及亚太地区产量分别占全球产量的28.1%、22.2%、17.7%以及以及16.6%。资料来源：BP、国海证券研究所图表：近年来天然气主要生产地区产量呈上涨趋势图表：近年来天然气主要生产地区产量呈上涨趋势02004006008001000120020152

5、01620172018201920202021北美地区其他美洲地区欧洲地区中亚地区中东地区非洲地区亚太地区Bcm北美地区,28.1%其他美洲地区,3.8%欧洲地区,5.2%中亚地区,22.2%中东地区,17.7%非洲地区,6.4%亚太地区,16.6%北美地区其他美洲地区欧洲地区中亚地区中东地区非洲地区亚太地区资料来源：BP、国海证券研究所注：数据截至2021年底图表：北美、中亚、中东及亚太地区是天然气主产区图表：北美、中亚、中东及亚太地区是天然气主产区81.3、天然气产量主要集中在美国、俄罗斯、伊朗以及中国等地、天然气产量主要集中在美国、俄罗斯、伊朗以及中国等地加拿大,15.2%墨西哥,2.6

6、%美国,82.3%加拿大墨西哥美国资料来源：BP、国海证券研究所注：数据截至2021年底图表：中亚地区产量主要集中在俄罗斯，占比为图表：中亚地区产量主要集中在俄罗斯，占比为78.3%图表：亚太地区产量主要分布在中国、澳大利亚图表：亚太地区产量主要分布在中国、澳大利亚和马来西亚和马来西亚图表：北美地区产量主要集中在美国，占比为图表：北美地区产量主要集中在美国，占比为82.3%俄罗斯联邦,78.3%土库曼斯坦,8.8%乌兹别克斯坦,5.7%其他地区,7.2%俄罗斯联邦土库曼斯坦乌兹别克斯坦其他地区分地区看分地区看，北美地区产量主要集中在美国北美地区产量主要集中在美国，2021年天然气产量为934.