2023年光模块需求测算及国内龙头企业分析报告.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 2/35 目目 录录 1.光模块：光网络核心连接器件，深度受益算力带宽增长需求光模块：光网络核心连接器件，深度受益算力带宽增长需求.4 1.1.全光网络建设如火如荼，光通信产业链大有可为.4 1.2.光模块是光通信网络中实现光电转换的核心部件.5 1.3.AIGC、云计算等驱动下数据流量爆发增长，算力需求及支出激增.10 1.4.电信侧光模块：前传、中后传向更高速率演化.12 1.5.东西向流量推动数据中心架构不断演化，高速率低能耗成为数通光模块发展趋势.12 2.需求端：需求端：AI 驱动高速光模块增量驱动高速光模块增量快速增长快速增长.19 2.1.互联网

2、/云厂商数通需求逐步成为主导，AI 驱动资本开支有望反弹.19 2.2.AI 驱动下光模块市场增速有望迎来反转.22 2.3.中国龙头厂商市场份额排名行业前列，具备世界竞争力.27 3.推荐标的推荐标的.29 3.1.中际旭创：数通光模块龙头，率先受益北美云厂商 AI 增量需求.29 3.2.新易盛：并购外延布局硅光，高速光模块领域快速成长.29 3.3.源杰科技：国产光芯片领军企业，.30 3.4.光迅科技：光器件模块整体解决方案领先供应商.31 3.5.天孚通信：高速光引擎开始交付，CPO 产业链核心供应商.32 4.风险提示风险提示.33 图表目录图表目录 图图 1：我国固网通信接入发展

3、历程：我国固网通信接入发展历程.4 图图 2：光纤替代铜线网络架构示意图：光纤替代铜线网络架构示意图.5 图图 3：典型通信技术及光通信覆盖范围：典型通信技术及光通信覆盖范围.5 图图 4：光通信设备产业链示意图：光通信设备产业链示意图.6 图图 5：光纤通信技术原理：通过光电信号转换实现信号传输：光纤通信技术原理：通过光电信号转换实现信号传输.7 图图 6：光模块结构示意图：光模块结构示意图.7 图图 7：SFP 封装光模块结构图封装光模块结构图.7 图图 8：光模块速率迭代时间线及中际旭创相关产品示例图：光模块速率迭代时间线及中际旭创相关产品示例图.8 图图 9：光模块技术演进趋势：光学部

4、件与：光模块技术演进趋势：光学部件与 ASIC 芯片集成度不断提升芯片集成度不断提升.8 图图 10：全球数据中心耗能分类情况：全球数据中心耗能分类情况.9 图图 11：云数据中心年度光模块功耗呈指数级增长：云数据中心年度光模块功耗呈指数级增长.9 图图 12：CPO 相比可插拔式光模块可节省相比可插拔式光模块可节省 25%-30%功耗功耗.9 图图 13：2021 年全球数据流量情况年全球数据流量情况.10 图图 14：全球数据中心流量快速增长：全球数据中心流量快速增长.10 图图 15：全球：全球 AI 支出、支出、DX 支出及支出及 GDP 增速预测增速预测.11 图图 16：中国智能算

5、力规模高速增长：中国智能算力规模高速增长.11 图图 17：中国人工智能市场支出规模预测：中国人工智能市场支出规模预测.11 图图 18：2026 年中国人工智能市场支出预测（行业）年中国人工智能市场支出预测（行业）.11 AUbWkZjZaUiZrYvUuV7NdN7NtRoOsQmPeRqQtPeRqRqPaQmNxPMYpMmQuOnOrP 3/35 图图 19：5G 前传承载需求演进路线前传承载需求演进路线.12 图图 20：5G 前传承载需求演进路线，由传统三级设计向前传承载需求演进路线，由传统三级设计向 CLOS 架构演进架构演进.13 图图 21：数据中心交换芯片吞吐量不断提升，

6、带动光模块速率不断迭代：数据中心交换芯片吞吐量不断提升，带动光模块速率不断迭代.14 图图 22：数据中心互联网络中演进趋势：光纤光传输逐步替代铜线电传输：数据中心互联网络中演进趋势：光纤光传输逐步替代铜线电传输.14 图图 23：数据中心互联技术：光电信号转换核心部件：数据中心互联技术：光电信号转换核心部件.15 图图 24：光：光模块技术及速率演进趋势：短期内可插拔式仍将占据主流，长期看模块技术及速率演进趋势：短期内可插拔式仍将占据主流，长期看 OBO/CPO 将主导将主导.17 图图 25：英伟达：英伟达 32 交换机交换机 DGX A100 与与 H100 对比对比.18 图图 26：