1、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20262026年年0606月月2525日日电子特气与电子大宗气体全景分析报告电子特气与电子大宗气体全景分析报告行业研究行业研究 行业专题行业专题 化学制品化学制品 其他化学制品其他化学制品投资评级：优于大市（维持）投资评级：优于大市（维持）证券分析师：杨林证券分析师：张歆钰010-88005379021-S0980520120002S0980524080004证券研究报告证券研究报告|2026年06月26日2026年06月26日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容摘要摘要u 国家政策大力鼓励电子气体产业的发展国家政策大力鼓励电子气体产业的发

2、展。近年来我国先后推出了一系列产业政策，对集成电路及其配套产业链的发展予以重点推动支持，电子气体也列入了鼓励发展的战略性新兴产业。u AIAI算力快速发展驱动逻辑、存储技术迭代，晶圆扩张叠加单位晶圆耗气量增加带动电子气体需求快速增长算力快速发展驱动逻辑、存储技术迭代，晶圆扩张叠加单位晶圆耗气量增加带动电子气体需求快速增长。据TrendForce，由于全球CSP及AI新创公司持续投入AI领域竞逐，预计2026年AI相关主芯片、周边IC需求将继续引领全球晶圆代工产业成长，全年产值有望增长24.8%达到约2188亿美元。算力芯片、HBM、3D NAND扩产使投片量上升，先进节点、多层堆叠使单位晶圆耗

3、气量上升，在此背景下，电子气体有望形成需求增长的乘数效应。u 国产替代与国产替代与原料自主可控原料自主可控，为国内电子气体企业带来发展契机为国内电子气体企业带来发展契机。自2018年以来，国际环境复杂多变，贸易摩擦不断升级，集成电路产业作为战略发展的支柱产业，从设备、原材料等深受影响，自主可控的国产化替代发展之路势在必行。经过多年追赶，国内电子气体企业在部分产品的生产上实现突破，成功进入集成电路制造产业链，具备了参与全球竞争的实力。据财联社，受我国对高纯钨出口管制影响，日本两大六氟化钨龙头已通知韩国客户库存耗尽，下半年供应或将无法保证，由于原料限制带来的供应缺口也为我国电子气体企业带来替代机遇

4、。根据卓创资讯数据，我国电子特种气体市场规模由2017年的105亿元增长至2024年的195亿元，其中电子特气市场规模达98亿元，电子大宗气体市场规模为97亿元，预计2028年将增长至256亿元。u 产业配套逐步完善，产业价值愈发显现。产业配套逐步完善，产业价值愈发显现。在国家政策的支持下，国内电子气体产业初具规模，产业发展所需配套技术、原料、工程等越来越成熟，人才储备和知识产权布局收效明显，并不断得到下游客户广泛认可，这在根本上提高了客户实现材料本地化发展的源动力和紧迫性，结合本地化物流、仓储、服务等优势，推动我国半导体产业自主、快速发展。另一方面，集成电路制造技术节点推进，所带来的材料指标

5、要求提高、电子气体材料多元化发展要求等，结合本地化发展需要，电子气体未来的市场空间和增长潜力巨大。u 投资建议：投资建议：我们建议关注国内电子气体行业细分赛道领先的【广钢气体】、【金宏气体】、【昊华科技】等公司。u 风险提示：风险提示：宏观经济波动和下游行业周期波动的风险；市场竞争加剧的风险；主要原材料价格上涨的风险等。1ZOWyRpMnMrQzRnRrQyRoPaQbPaQpNpPtRtNfQrRqOjMnPrPaQnNxOuOsPsPMYsQuN请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容电子气体：半导体行业的“粮食”和“血液”0101电子特气：行业壁垒颇高，国产替代+新需求放量拉动电子特

6、气需求0202电子大宗气体：业务具备长期稳定性，客户黏性极高0303国内外电子气体行业竞争格局梳理0505目录目录投资建议及风险提示0606主要电子气体产品行业格局梳理0404请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容电子气体：半导体行业的“粮食”和“血液”1目录目录返回目录请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容工业气体：现代工业的重要基础原料，被誉为工业的工业气体：现代工业的重要基础原料，被誉为工业的“血液血液”根据制备方式和应用领域的不同，工业气体可分为大宗气体和特种气体。工业气体广泛用于钢铁、造船、重工、冶金、化工、玻璃、建材、电子、石油等行业，常根据制备方式和应用领域的不同，工