【开源证券】传媒行业周报：继续布局大模型、物理AI、核心AI应用、算力租赁-260621（17页）.pdf

1、传媒传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/17 传媒传媒 2026 年 06 月 21 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 聚焦 AI 主线，关注国产模型、物理AI、游戏行业周报-2026.6.14 坚定把握 AI 主线，继续关注暑期文娱消费旺季效应行业点评报告-2026.6.8 模型新版竞相发布，暑期临近，布局 AI 及线下文娱消费行业周报-2026.5.31 继续布局大继续布局大模型模型、物理、物理 AI、核心、核心 AI 应用应用、算力租赁、算力租赁 行业周报行业周报 方光照（分析师）方光照（分析师） 证书编号：S07905200

2、30004 智谱智谱 GLM-5.2 惊艳惊艳，火山原动力大会在即，布局大模型火山原动力大会在即，布局大模型/物理物理 AI/核心应用核心应用 在推理能力方面，智谱 GLM-5.2 是目前最强的开源大模型之一，多项核心指标追平甚至超过 Claude Opus 4.8 和 GPT-5.5；架构上，GLM-5.2 延续 MoE 路线，总参数 744B，激活参数仅 40B，API 定价可比闭源模型低很多，且其支持 100万 token 的无损上下文，在分仅次于 Claude Opus 4.8，差距仅 0.7%，编程方面，Code Arena 得分 1595，在全局可用模型中排第 1。视频模型方面，字

3、节跳动推出 Seedance 2.0 Mini 视频生成模型，官方称比 Seedance2.0 以 720P 规格计算，单秒视频生成成本约 0.5 元，较 Seedance 2.0 标准版降低约一半，此外，火山引擎发布、技术主论坛及 AI 内容/Sendacne 影视/AI 应用/AI 漫短剧等 11 个产品和 13个行业分论坛。物理 AI 方面，阿里巴巴千问大模型家族首次推出完整的具身智能大模型 Qwen-Robot 系列，包含 RobotManip/RobotNav/RobotWorld 三大核心模型，分别为机器人装上灵巧的手、认路的脚和会思考的大脑，让不同形态的机器人迈向真实落地有了可靠

4、的“通用底座”。算力云/算力租赁方面，AI 推理基础设施服务商 Baseten 首席执行官 6.17 透露，英伟达 B200 GPU 租赁价格将在今年 10月续约时从每小时 2.63 美元上涨至 5.10 美元，涨幅约 94%。我们认为，我们认为，国产模国产模型性能进一步向全球顶尖迈进、甚至实现超越，型性能进一步向全球顶尖迈进、甚至实现超越，在世界模型在世界模型、物理、物理 AI 方面方面亦持亦持续突破续突破，头部模型头部模型厂商厂商“大额“大额融资融资+模型性能跃迁模型性能跃迁+Token/ARR 高增高增+估值跃升”估值跃升”正循环正循环将延续将延续，在在自身收入自身收入高增的同时，或继续

5、拉动上下游算力、高增的同时，或继续拉动上下游算力、3D 数据、数据、垂垂直应用需求高增直应用需求高增，建议继续围绕核心建议继续围绕核心 AI 方向布局方向布局。（1）国产国产模型：重点推荐模型：重点推荐快手快手、腾讯控股、腾讯控股，受益标的包括，受益标的包括智谱、智谱、Minimax、五一视界、五一视界、阿里巴巴阿里巴巴、昆仑万昆仑万维维；（2）物理物理 AI（3D 数据、机器视觉、数据、机器视觉、AI 仿真）仿真）：受益标的包括凡拓数创、受益标的包括凡拓数创、索辰科技、奥比中光；（索辰科技、奥比中光；（3）AI 广告：广告：重点推荐汇量科技，受益标的包括蓝色光重点推荐汇量科技，受益标的包括蓝

6、色光标、易点天下；标、易点天下；（4）AI 视频视频/漫短剧漫短剧：重点推荐阅文集团，受益标的包括德才重点推荐阅文集团，受益标的包括德才股份股份、中文在线、中文在线；（5）AI 社交：受益标的包括盛天网络社交：受益标的包括盛天网络、赤子城科技赤子城科技。（5）算力云算力云/算力租赁算力租赁：重点推荐顺网科技重点推荐顺网科技，受益标的包括华策影视、浙数文化，受益标的包括华策影视、浙数文化。异环将迎异环将迎 1.2 版，力盛体育与华润文体合作，版，力盛体育与华润文体合作，继续继续关注文体娱新变化关注文体娱新变化（1）游戏：）游戏：盛天网络旗下无双动作游戏真三国无双 天下将于 6.24 公测；完美世