【研报】机械行业：瑞士梅耶博格转型组件商；看好光伏设备龙头-20200621[23页].pdf

1、 - 1 - 市场数据市场数据( (人民币）人民币） 市场优化平均市盈率 18.90 国金机械指数 2569 沪深 300 指数 4099 上证指数 2968 深证成指 11668 中小板综指 10882 相关报告相关报告 1.6 月挖掘机销量增速有望超 70%；聚焦 龙头-2020-06-. ，2020.6.14 2.挖掘机 5 月销量增 68%；预计 6-7 月增 速超 60%-202. ，2020.6.10 3.预计 5-7 月挖机增速超 60%；加大关注 油服-周报 ，2020.6.7 4.持续聚焦工程机械龙头；大众拟参与国 轩定增-机械军工周报 ，2020.5.31 5.持续聚焦工程

2、机械/半导体设备/军工- 2020-05-24 行. ，2020.5.24 王华君王华君 分析师分析师 SACSAC执业编号：执业编号：S1130519030002S1130519030002 赵玥炜赵玥炜 分析师分析师 SACSAC执业编号：执业编号：S1130519070001S1130519070001 丁健丁健 分析师分析师 SACSAC执业编号：执业编号：S1130519060005S1130519060005 ding_jianding_ 赵晋赵晋 联系人联系人 瑞士瑞士梅耶博格转型梅耶博格转型组件商组件商；看好看好光伏光伏设备设备龙头龙头 投资建议投资建议 【本月重点推荐】三一重

3、工、恒立液压、【本月重点推荐】三一重工、恒立液压、上机数控上机数控、精测电子、精测电子、先导智能、先导智能 【核心组合】【核心组合】三一重工、恒立液压、建设机械、上机数控、晶盛机电、精 测电子、先导智能、杰瑞股份、华测检测、捷昌驱动 1)1) 核心观点：核心观点：1 1）聚焦基建内需，工程机械龙头具确定性溢价；）聚焦基建内需，工程机械龙头具确定性溢价；2 2）看好成长板看好成长板 块，块，半导体半导体/ /光伏光伏/ /锂电锂电/ /检测检测等等 2)2) 工程机械：工程机械：6 6 月挖机销量月挖机销量同比同比增速有望超增速有望超 7 70 0% %，聚焦龙头三一，聚焦龙头三一/ /恒立恒立

4、/ /徐工徐工 5 月挖掘机销量同比增长 68%，其中国内增长 76%，出口增长 3%，1-5 月累计 同比增长 19.4%；根据上游排产、下游需求综合判断，我们我们预计预计 6 6 月月、7 7 月月 销量同比增速均有望超销量同比增速均有望超 60%60%，其中其中 6 6 月月挖掘机挖掘机销量增速销量增速大概率大概率超超 7 70 0% %以上；以上； 将持续超市场预期。预计 2020 年全年挖掘机销量增速有望达 25%左右，汽车 起重机增速将保持 15%以上增长，混凝土机械增速有望保持 20%增长。持续 推荐龙头三一重工（国金三一重工（国金 6 6 月金股） 、恒立液压月金股） 、恒立液

5、压、建设机械建设机械等。 3)3) 成长板块：看好半导体成长板块：看好半导体/ /光伏光伏/ /锂电锂电/ /检测，中长期看好欧美消费升级检测，中长期看好欧美消费升级 【光伏设备】【光伏设备】瑞士瑞士梅耶博格宣布从光伏生产设备供应商从光伏生产设备供应商转型转型电池和电池和组件制造组件制造 商商；中信博 IPO 过会融资 6.81 亿；2020 年可再生能源电价附加收入预算数 比 2019 年执行数增长 1.8%。我们认为中国光伏设备龙头企业具备全球竞争 力，聚焦利润丰厚的硅片环节，力推光伏金刚线切片机龙头及独立单晶硅片 供应平台上机数控上机数控、单晶硅生长设备晶盛机电晶盛机电，看好电池片设备两

6、大龙头。 【锂电设备】【锂电设备】特斯拉电池日时间将于 7 月 4 日这周后择机宣布；大众宣布将 增加对固态电池开发商 QuantumScape 投资；宁德时代配套大众 MEB、与东风 签署战略合作。全球核心锂电厂商加速布局，持续推荐龙头先导智能先导智能等。 【半导体设备】【半导体设备】中芯国际科创板上市过会，上海集成电路基金入股上海超 硅；美国商务部称将允许美国公司与华为合作制定 5G 网络标准。我国半导 体国产化大势所趋，大基金二期持续加码。持续推荐半导体设备龙头晶盛机晶盛机 电电、精测电子精测电子等。 【检测检验】【检测检验】华测检测控股津生环境，业务拓展至环评领域。复工持续加 速，二季