前瞻研究全球人工智能AI行业系列报告6：人工智能AI将如何影响软件行业？-230509（36页）.pdf

1、 证券研究报告证券研究报告 请务必阅读正文之后第请务必阅读正文之后第 35 页起的免责条款和声明页起的免责条款和声明 人工智能人工智能 AI 将如何影响将如何影响软件行业软件行业？前瞻研究全球人工智能 AI 行业系列报告 62023.5.9 中信证券研究部中信证券研究部 核心观点核心观点 陈俊云陈俊云 前瞻研究首席 分析师 S1010517080001 许英博许英博 科技产业首席 分析师 S1010510120041 刘锐刘锐 前瞻研究分析师 S1010522110001 贾凯方贾凯方 前瞻研究分析师 S1010522080001 AI+软件的快速融合，正在给全球软件产业带来长周期、深远的影响

2、。针对底软件的快速融合，正在给全球软件产业带来长周期、深远的影响。针对底层算法模型，第三方软件服务商需要结合自身专有数据集积累、技术层算法模型，第三方软件服务商需要结合自身专有数据集积累、技术&资金能资金能力、产品形态等，在闭源方案、开源生态之间做出抉择，彼此优劣势亦十分明力、产品形态等，在闭源方案、开源生态之间做出抉择，彼此优劣势亦十分明显。显。LLM 带来内容生成、自然语言交互、信息检索效率的大幅改善，将使得偏带来内容生成、自然语言交互、信息检索效率的大幅改善，将使得偏平台型、垂类应用软件显著受益，但也将大概率导致部分业务逻辑简单、偏中平台型、垂类应用软件显著受益，但也将大概率导致部分业务

3、逻辑简单、偏中间态的单点软件产品方案明显受损，同时借助人机交互效率的大幅改善，用户间态的单点软件产品方案明显受损，同时借助人机交互效率的大幅改善，用户对基础软件的使用门槛料显著降低，利好数据管理、信息安全、运维等基础软对基础软件的使用门槛料显著降低，利好数据管理、信息安全、运维等基础软件板块。我们判断，件板块。我们判断，LMaaS（大语言模型即服务）、插件（链接外部知识、工（大语言模型即服务）、插件（链接外部知识、工具）、关联落地（具）、关联落地（Grounding，优化用户提示、输出结果等）等将构成后续软，优化用户提示、输出结果等）等将构成后续软件产业的核心关键词，不断驱动软件产业平台化、模

4、块化发展，并最终带来更件产业的核心关键词，不断驱动软件产业平台化、模块化发展，并最终带来更加紧密、复杂的软件产业分工协作体加紧密、复杂的软件产业分工协作体系。我们看好系。我们看好当下当下美股软件板块，市场最美股软件板块，市场最悲观时候已基本过去，建议不断聚焦应用层的平台型、垂类软件厂商，以及基悲观时候已基本过去，建议不断聚焦应用层的平台型、垂类软件厂商，以及基础层的数据管理、信息安全、运维、软件开发等厂商，础层的数据管理、信息安全、运维、软件开发等厂商，建议建议持续持续关注关注：微软、：微软、Salesforce、Service Now、Adobe、Snowflake、Datadog、Mong

5、oDB、Confluent、Palo Alto、Crowdstrike 等。等。报告缘起：从报告缘起：从 ChatGPT 到微软到微软 Co-pilot，近半年内近半年内 AI 产业的产业的突破式进展突破式进展将重将重构软件行业生态构软件行业生态。在短短半年里，AI 产业取得了显著进展，以 ChatGPT 为例，自 2022 年 11 月推出后，2 个月内活跃用户突破 1 亿，创下全球消费者应用的增长纪录。全球科技巨头争相投身 AI 市场，如微软将 ChatGPT 整合到 Azure、Office 等产品，谷歌推出类似产品 Bard，百度在国内推出文心一言。这些举措加速了 AI 产业化进程，亦

6、在推动 AI+软件的快速融合。这场以底层技术为基础的 AI 升级换代，对软件行业的产品形态、交互模式、产业价值分配将产生长周期、深远的影响。本报告将重点关注人工智能技术将如何重构软件行业生态。算法模型：算法模型：AI 巨头从开源走向闭源，软件厂商需要有所选择。巨头从开源走向闭源，软件厂商需要有所选择。过去五年，前期高额资金投入和原始数据稀缺导致资本向头部 AI 技术提供商集中，头部 AI 厂商如 OpenAI 和谷歌占据了绝对话语权并转向商业盈利导向。这些领先厂商选择闭源模式，迫使软件服务商与其合作。相较之下，追赶者如 Meta、Amazon 和NVIDIA 更倾向于培养开源社区，共同迭代模型