中宝协基金（GACC）：2022中国银饰银器产业白皮书（31页）.pdf

1、2022年，全球白银总产量31,250吨，与2021年基本持平；其中矿产白银产量同比下降0.6%至25,580吨，再生白银产量同比增长3.0%至5,617吨。图1 2018年2022年全球白银产量走势（数据来源：世界白银协会）一、产业概览1 总 供 给图2 2022年全球白银供应来源分布（数据来源：世界白银协会）2022年，全球白银总需求为38,643吨，同比增长17.7%；其中银饰需求量同比增长29.0%至7,281吨，占全球白银总需求的18.8%，占比较上年增长1.7个百分点；银器需求量同比增长80.6%至2,286吨，占全球白银总需求的5.9%，占比较上年增长2.1个百分点。图3 201

2、8年2022年全球白银需求量（数据来源：世界白银协会）2 总 需 求图4 2018年2022年全球银饰银器用银量（数据来源：世界白银协会）据安泰科统计，2022年中国白银总需求量为8,251吨，同比增长3.3%，其中银饰银器消费量约为450吨，同比下降29.7%。中宝协基金调研数据显示，中国银饰银器消费市场中银饰约占60%，银器约占40%。图5 2020年2022年国内白银需求，按用途划分（数据来源：世界白银协会）从生产端来看，全球银饰加工用银量居前五名的国家为印度、泰国、中国、意大利以及美国。其中印度、中国、美国都有着较大的银饰消费市场；泰国、意大利主要为出口驱动。图6 2018年2022年

3、主要银饰生产国银饰用银量分布（数据来源：世界白银协会）银器加工用银量方面，前五名国家分别为印度、尼泊尔、中国、意大利及美国，其中印度占据了全球超过一半的产能。图7 2018年2022年主要银器生产国银器用银量分布（数据来源：世界白银协会）3 国 际 产 业 概 况从消费端来看，全球银饰消费量（以重量计）前四名分别为印度、美国、欧洲、中国；银饰消费额（以金额计）前四名则为美国、欧洲、印度、中国。消费量与消费额排名的巨大差异，主要源自不同区域的经济发展水平、消费习惯以及当地银饰银器产品的加价率差异。以印度为例，其银饰银器主要消费集中于广大乡村地区的低收入人群，消费者多喜好克重大、品牌及设计附加值较

4、低的传统银饰，通常加价率在10%15%，而其国内的时尚银饰加价率也往往不超过40%；与此同时，欧美市场的银饰平均加价率通常在1,000%，反映出更时尚的设计、更精致的款式以及更多的宝石镶嵌和品牌溢价。图8 印度传统银耳环图9 欧洲925银镶锆石耳环从规模来看，中国在全球银饰银器产业生产端和消费端均占据重要的位置，但相较国内其他主要珠宝品类（如黄金、钻石、玉石），我国银饰银器产业的相对优势并不突出。从产业结构来看，我国的银饰银器产业链条完整，地理集中度较高，在生产工艺水平、自动化程度等方面拥有一定优势；但银饰银器专营企业规模普遍较小，产业整体附加值相对较低，且缺少具有国际影响力的品牌。从市场偏好

5、及产品结构来看，我国银饰银器消费市场兼具印度市场及欧美市场的特点：三四线及以下城市的传统消费群体与印度市场相似，对纯度高、克重大、加价率低的银饰银器产品需求较大，这构成了过去长期以来我国银饰银器市场的主要基本盘；一二线城市市场及年轻消费群体更偏向于欧美市场特征，对品牌和设计感更加看重，能够接受溢价较高的产品。近年我国银饰银器消费市场正逐渐向欧美市场的发展特点靠近，主要诉求由保值、传承及彰显财富转向美观、日常佩戴及自我表达，并对品牌、设计及工艺更加看重。4 国 内 产 业 概 况回顾国内外银饰银器产业发展历程，影响其终端市场需求的主要因素包括原材料价格、新兴需求以及经济环境。原材料价格方面，由于

6、白银的价格相对低廉，我国银饰银器需求受银价波动的影响较小。具体来看，925银饰市场价格受银价波动影响几乎可忽略不计，而单件克重大、加价率低的银器类产品和传统足银饰品则受银价波动影响相对较大。随着我国经济的进一步增长，银饰银器平均附加值日益提高以及消费者趋于理性，未来银价对我国银饰终端市场需求的影响或将进一步减弱。新兴需求方面，随着年轻一代消费者快速崛起，以“悦己”需求驱动的自购类消费逐渐成为银饰消费的主流，具有设计感及品牌价值、主张独特、凸显个性、美观精致且适合日常佩戴的产品和品牌乘着互联网东风快速兴起；同时，银饰相对亲民的客单价和电商渠道的便利性也催生了一部分“冲动消费”。此外，中性风格珠宝