易凯资本：2023中国健康产业白皮书-数字与AI健康篇（19页）.pdf

1、2023 易凯资本中国健康产业白皮书2023 易凯资本中国健康产业白皮书数字与 AI 健康篇2023.042023 易凯资本中国健康产业白皮书我国数字医疗市场整体规模（以窄口径计算）从 2015 年的 312 亿元增长到了 2022 年的 1792 亿元，年复合增长率为 28.3%，并且预计在 2025 年达到 4256 亿元。其中，2022 年医疗信息建设市场份额占比 64%，规模接近 1158 亿元；数字健康服务市场份额占比 29%，规模达到 511 亿元；AI 医学影像市场份额占比 4.3%，规模接近 77 亿元；数字医疗营销市场份额占比 2.3%，规模达到 40 亿元；数字医疗教育市场

2、份额占比 0.6%，规模约 10 亿元。数据来源：Frost&Sullivan；IDC 数据；思派健康招股说明书；太美医疗招股说明书；华医网招股说明书；数坤科技招股说明书；圆心科技招股说明书。核心观点：核心观点：1、以现象级应用以现象级应用 ChatGPTChatGPT 为代表的人工智能技术将成为数字医疗新的增长引擎为代表的人工智能技术将成为数字医疗新的增长引擎，短时间将短时间将会迸发出大量行业创新会迸发出大量行业创新，成为投资热门主题成为投资热门主题。以 ChatGPT 的横空出世为标志，LLM（大语言模型）下的 AIGC（利用人工智能技术来生成内容）将给医疗行业带来极其深刻的变革，亦将重新

3、定义 AI 在健康领域的价值。未来在医疗健康领域，只要有交互场景，就会有人工智能的应用，医疗交互沟通效率以及先进医疗经验的普惠性将得到指数级的提升。2、围绕药品全生命周期的数字化基础建设将为医药产业全面降本增效，相关领域的投资将围绕药品全生命周期的数字化基础建设将为医药产业全面降本增效，相关领域的投资将进入黄金时代进入黄金时代，细分赛道行业格局逐步形成细分赛道行业格局逐步形成。中国医药产业正面临全面降本增效的重要课题。同时，在资本、政策的双重推动下，药企从实验室到生产车间、从研发环节到流通环节，全流程正在面临一轮新的数字化升级改造。基础信息化、流程自动化、全面智能化是药企将会面临的三大主要阶段

4、，三大阶段中将会有多个细分赛道有望诞生产业巨头。3 3、学术研究、政策落地推动脑科学赛道高速发展，底层技术的突破与应用场景的成熟使得学术研究、政策落地推动脑科学赛道高速发展，底层技术的突破与应用场景的成熟使得赛道不断催生有潜力的投资机会赛道不断催生有潜力的投资机会。针对“认识脑（understanding the brain）”、“保护脑（protectingthe brain）”及“创造脑（creating the brain）”的基础科研研究正逐步开花结果。在资金、人力的重注之下，相关赛道正逐步走向成熟，进入商业模式探索期。在未来，脑科学的严肃医疗与消费医疗的应用仍将会双轨并行，从疾病诊断

5、到健康管理全方位的介入人类的日常生活、诊疗过程之中。2023 易凯资本中国健康产业白皮书一、一、20222022 年发生了哪些重要变化年发生了哪些重要变化（一）数字医疗行业的资本价值体系正在重构（一）数字医疗行业的资本价值体系正在重构2022 年是一个特殊的时间点，从资本市场来看，以港股为首的二级市场经历了一波较大的价格回撤与调整，各自赛道的代表型数字医疗企业正在经受股民与市场的双重考验；而从监管角度来看，数字医疗赛场又在这个冬天爆发出可贵的火光，截止至 2022 年底，NMPA共发出近 30 张 AI 三类证和近 30 张数字疗法二类证。由此可见，在一级、二级资本市场全面遇冷的背景下，创新的

6、火把仍然紧紧握在优秀的创业者手中。一直以来医疗健康产业对于新鲜事物或模式的接受程度趋于保守，即使在后疫情时代，数字化创新的推动仍然需要多方共促，循序渐进的进行。在二级市场面临大幅回撤的下半年，这样的环境让本就信心不足的一级市场收到巨大影响。易凯资本认为，针对市场这种信心的摧毁与重构需要一定的时间，回暖需要耐心更需要坚持。在当下时点，如何快速应对环境剧变，维持生存静待发芽，将会成为产业内创业者的重大课题。过去三年数字医疗经过了高速发展，在当前时点的这一次“暂停键”，对于产业发展未必是一件坏事。在市场稍显低迷的时候，夯实内力，打磨自省将会有助于推动数字医疗产业的下一次爆发。从需求端角度来看，后疫情