光模块行业研究报告：AIGC大时代光模块产业迎风启航-230414（40页）.pdf

1、浙商证券股份有限公司证券研究报告AIGC大时代，光模块产业迎风启航一光模块行业研究报告行业评级：看好2023年04月14日分析师邱世梁分析师王华君研究助理周艺轩邮箱邮箱邮箱证书编号证书编号S1230520050001S1230520080005#page#浙商证券股份有限公司3摘要1、AIGC革命带来算力和数据提升，从而推动光模块需求暴涨ChatGPT横空出世，产品月活跃用户在2个月内突破1亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用，有望引领新一轮技术革命。ChatGPT技术背后是其AI模型参数实现了百倍提升，训练模型所需的算力和数据需求也迎来了爆发式的增长。随着谷歌百度等巨头纷纷布局大模型，进一

2、步引爆算力和数据需求，从而为光模块需求带来巨大增量2、2026年光模块市场空间高达176亿美元，高速800G+/硅光集成/CPO是未来技术演进趋势Lightcounting预测，光模块的市场规模在未来5年将以CAGR14%保持增长，2026年预计达到176亿美元，其中数通是最大的细分市场；2021年，中国本土光模块公司主导全球市场，全球前十大光收发模块厂商中，有五家是中国企业数据中心交换芯片吞吐量持续提升，更高速率的800G/1.6T光模块将被逐渐需要；降功耗、降成本等因素驱动硅光/CPO技术占比持续提升。3、光模块上游产业链机会巨大光芯片市场快速发展，高速领域国产替代空间较大光模块设备市场空

3、间保守估计约80亿元，高端市场竞争格局相对集中。4、投资建议：罗博特科、源杰科技、中际旭创罗博特科：参股子公司FiconTEC系全球高端光模块设备领军企业源杰科技：国内光芯片龙头企业，高速率芯片国产替代主力军中际旭创：全球光模块龙头企业，800G进展迅速#page#01AIGC革命拉动光模块需求ChatGPT火爆出圈，标志AI技术取得突破性进展AI大模型带动光模块需求爆发02光模块市场及发展趋势光模块市场空间及竞争格局目录未来三大发展超势03光模块上游产业链CONTENTS光芯片国产替代光模块设备投资建议04重点推荐：罗博特科、源杰科技、中际旭创#page#浙商证券股份有限公司ChatGPT横

4、空出世，引领新一轮技术革命AIGC革命拉01AI大模型带来算力和数据需求爆发式增长动光模块需求光模块需求爆发#page#浙商证券股份有限公司01ChatGPT横空出世，引领新一轮技术革命ChatGPT火爆出圈，标志AI技术取得突破性进展。2022年11月30日，OpenAI发布了对话式AI新模型ChatGPT（ChatGenerativePre-trainedTransformer），模型使用了Transformer神经网络架构，通过维基百科合海量真实语料库的数据训练，可以实现包括基于人机交互的问题回答、文本写作以及代码编写等功能，非常接近人类交互水平，ChatGPT的面世标志着AI技术取得突

5、破性进展。ChatGPT界面史上用户增速最快应用达成1亿月活跃用户耗时史上用户增速最iTunes快消费级应用twitteraMetanstagam78个月虾60个月54个月OpenAI30个月9个月2个月应用5资料来源：百度，SensorTower，【浙商证券AIGC算力时代系列报告：ChatGPT研究框架】，浙商证券研究所整理#page#浙商证券股份有限公司01ChatGPT可实现商业化落地，未来各领域应用有望全面爆发OpenAI推出付费试点订阅计划chatGPTPlus；微软推出全新AI搜索引擎Bing和Edge浏览器。根据钛媒体报道，2月8日微软宣布推出集成ChatGPT的全新Bing搜

6、索服务和集成AI辅助的Edge浏览器。Bing集成ChatGPT服务ChatGPT付费服务Your accountFree planChatGPTPlus USD$20/moYour current planUpgradeplanDue to high demandwevetemporariy pausedupgrades.Standardresponsespeed资料来源：openAI官网，微软官网，浙商证券研究所整理#page#浙商证券股份有限公司3S01AI进入大模型时代，算力和数据需求爆发式增长算力选代加快：在深度学习出现之前，平均算力翻倍时间为21.3个月，而深度学习出现后，平均算力