深圳证券交易所：ETF市场发展白皮书（2022年）（45页）.pdf

1、1ETF 市场发展白皮书（2022 年）深圳证券交易所基金管理部2引言中国 ETF 市场自 2004 年推出，经过 19 年的发展历程，已成为资本市场的重要组成部分。ETF 作为投资工具，以其费用低廉、持仓透明、风格稳定、交易便利的特点，受到各类投资者的认可。截至 2022 年底，深沪两市共上市 734 只非货币 ETF 产品，资产规模共计 13390 亿元，比 2021 年末增长 2399 亿元，涨幅 21.83%，数量和规模均创下新高。展望 2023 年，ETF 市场面临新的机遇与挑战。一方面，ETF 服务国家战略属性不断增强，全面注册制下 ETF 投资优势凸显，ETF 生态圏的日趋完善进

2、一步提升 ETF 吸引力，资产管理行业发展转型为 ETF 发展带来新契机。另一方面，ETF的投资者认知度与市场渗透率有待进一步提升，ETF 基础规则与配套机制仍需完善，长期资金“愿意来、留得住”的市场环境还待优化。为介绍 2022 年 ETF 市场发展的主要特征，进一步增进ETF从业人员和投资者对ETF市场的了解，特发布本白皮书。本白皮书由深圳证券交易所基金管理部联合华夏基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、华安基金管理有限公司、天弘基金管理有限公司和景顺长城基金管理有限公司共同编制。3目目 录录引言.2一、ETF 发展特征与趋势.5（一）ETF 产品发展历程.5（二）ETF 市场整体发展

3、情况.51.ETF 数量规模共创新高.52.新发 ETF 规模较大.63.行业集中度持续提升.84.行业主题 ETF 规模占比扩大.9（三）各类型 ETF 发展情况.101.宽基 ETF 逐步多样化、特色化.102.医药主题 ETF 规模上升幅度最大.113.策略 ETF 集中于红利和成长类.124.跨境 ETF 延续高增长态势.135.债券 ETF 发行规模激增.156.商品 ETF 规模有所萎缩.15二、ETF 市场面临新机遇与挑战.18（一）ETF 市场面临的主要机遇.181.ETF 服务国家战略属性不断增强.1842.全面注册制下 ETF 投资优势凸显.183.ETF 生态圈的日趋完善

4、进一步提升 ETF 吸引力.194.资产管理行业发展转型为 ETF 发展带来新契机.19（二）ETF 市场面临的主要挑战.201.ETF 市场规模和流动性有待进一步提升.202.ETF 配套机制有进一步完善空间.203.长期资金“愿意来、留得住”的市场环境还待优化.20三、2023 年创新产品研究展望.20（一）深市宽基 ETF.21（二）REITs ETF.21（三）商品期货 ETF.21（四）主动管理型 ETF.22（五）FOF ETF.22（六）多倍及反向 ETF.22附件 1：全球 ETF 市场发展情况.23附件 2：深市特色 ETF 产品案例摘编.365一、ETF 发展特征与趋势（一

5、）ETF 产品发展历程2004 年 12 月，国内第一只 ETF（上证 50 ETF）成立。2005 至 2006 年，上证 50ETF、深证 100ETF、上证 180ETF和中小 100ETF 分别在沪深交易所上市交易。至此，国内 ETF市场正式诞生并逐步发展。随着指数化投资实践的深入，2012 年 5 月，首批两只沪深 300ETF 上市并成为融资融券标的。同年，首批跨境 ETF易方达恒生 H 股 ETF 和华夏恒生 ETF 成立，ETF 配置走向海外。此后几年，各类型 ETF快速发展。随后，ETF 品种更加丰富，2013 年债券 ETF（国债 ETF）和商品 ETF（黄金 ETF）推出

6、并实施日内回转交易，填补了ETF 市场中低风险投资品种的空白。2015 年，首批沪港通ETF 上市，跨境基金产品开始实施日内回转交易。2019 年，境内首批商品期货 ETF 在深交所上市，ETF 对大类资产的覆盖渐趋完善。（二）ETF 市场整体发展情况1.ETF 数量规模共创新高数量规模共创新高截至 2022 年底，深沪两市共上市 734 只 ETF 产品（非货币），资产规模共计 13390 亿元，较 2021 年末增加 2399亿元，涨幅 21.83%，数量和规模均创下新高。其中，深市ETF（非货币）规模增加 1078 亿元，涨幅 41.81%。2022 年两市非货币 ETF 成交金额共 1