中债研发中心：中国债券市场概览（2022年版）（152页）.pdf

1、 中国债券市场概览（2022 年版）从 1981 年恢复国债发行开始，中国债券市场在曲折中前行，走过了四十多年不同寻常的发展历程。1996 年末中央托管机构建立，债券市场由此进入快速发展期，市场规模迅速壮大，市场创新不断涌现，市场主体日趋多元，市场活跃度稳步提升，对外开放稳步推进，制度框架也逐步完善。中国债券市场已成为全球第二大债券市场。债券市场的重要性日渐凸显。十八届三中全会决议提出，要发展并规范债券市场，提高直接融资比重。“十三五”规划纲要指出，要完善债券发行注册制和债券市场基础设施，加快债券市场互联互通，稳妥推进债券产品创新。“十四五”规划纲要指出，要完善市场化债券发行机制，稳步扩大债券

2、市场规模，丰富债券品种，发行长期国债和基础设施长期债券。党的二十大报告提出，要健全资本市场功能，提高直接融资比重。作为资本市场重要组成部分，中国债券市场正步入重大战略机遇期。中央结算公司中债研发中心自 2016 年起组织编制并逐年修订中国债券市场概览，介绍中国债券市场的最新发展成果和现状，旨在为境内外有志于投资、参与和研究中国债券市场的人士垫石铺路。立足新发展阶段，债券市场应深入贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，在降低社会融资成本、推动经济提质增效方面发挥积极作用。希望 中国债券市场概览（2022）能够帮助各方对更好地建设我国债券市场形成有益思考，推动债券市场实现更加安全、更加透明、更可持续

3、、更高质量的发展。囿于编者的认知和所掌握资料的程度，疏漏之处难免。本书内容仅供参考，欢迎各界人士的批评指正和咨询建议，联系人请见附件 I。-1-目目 录录 W.1 市场基本信息.-1-W.2 债券品种.-4-一、按照发行主体划分.-4-二、按照付息方式划分.-7-三、按照币种划分.-8-四、其他.-8-W.3 债券市场参与者.-13-一、债券现货市场参与者.-13-二、债券衍生品市场参与者.-15-W.4 中央托管机构.-17-一、中央结算公司.-17-二、其他登记托管机构.-20-W.5 法律与监管.-23-一、债券市场相关法律法规.-23-二、债券业务监管机构.-27-W.6 债券发行.-

4、29-一、发行方式.-29-二、发行系统.-30-三、跨境发行.-31-W.7 债券登记托管.-34-一、债券登记.-34-二、债券托管体系.-34-三、债券跨市场转托管.-36-四、对外开放托管体系.-37-五、债券兑付付息.-39-W.8 债券交易.-40-一、市场格局.-40-二、交易业务类型.-40-三、交易达成方式.-44-2-四、净价交易和全价结算.-47-五、投资者适当性制度.-48-W.9 债券结算.-50-一、结算方式.-50-二、结算周期.-51-三、结算期限.-51-四、结算系统及其联接方式.-52-五、结算流程.-54-六、特殊情况处理.-58-七、市场监测.-59-W

5、.10 债券担保品管理.-61-一、担保品管理的重要性.-61-二、担保品管理的服务领域.-61-三、中债担保品管理系统功能.-68-四、中债担保品管理的服务优势.-69-W.11 债券信息服务.-72-一、债券信息披露.-72-二、债券统计.-72-三、中债信息产品.-74-四、绿色债券指标体系及数据库.-86-W.12 债券市场对外开放.-88-一、债券市场对外开放历程.-88-二、明珠债发展情况.-90-三、金融基础设施跨境互联合作.-92-W.13 参考资料.-94-附录 I 中央结算公司债券业务联系信息.-95-附录 II 2022 年债券业务统计分析报告.-98-附录 III 境外

6、央行类机构进入中国银行间债券市场业务流程.-113-附录 IV 境外机构投资者进入银行间市场联网和开户操作指引.-134-附录 债券市场参与者名单.-144-1-W.1 市场基本信息 国家 中国 货币 人民币（CNY）格林威治时间+8 小时（北京时间，东八时区）主要交易场所 现货：银行间债券市场、交易所、商业银行柜台 期货：中国金融期货交易所（简称“中金所”）国债期货市场 债券品种 政府债券（国债、地方政府债券）中央银行票据 政府支持机构债券 金融债券（政策性金融债券、商业银行债券、非银行金融债券等）企业信用债券（企业债券、非金融企业债务融资工具、公司债券等）资产支持证券 熊猫债券 交易业务类