1、研 究 创 造Research creates value2022年中国股权投资市场研究报告(简版）China VC/PE Market Review 2022清科研究中心 2023.01 page市场概况：2022年GDP同比增长3.0%，经济总量再上新台阶2数据来源：国家统计局、中华人民共和国海关总署2023年1月17日，国家统计局发布最新国民经济运行数据，2022年中国GDP总量达到121.02万亿人民币，按不变价格计算同比增长3.0%。整体来看，2022年国民经济顶住压力持续发展，宏观经济大盘稳中有增，经济总量再上新台阶，发展质量稳步提高，经济社会大局和谐稳定。总量：经济运行总体稳定，

2、GDP同比增长3%53.86 59.30 64.36 68.89 74.64 83.20 91.93 98.65 101.60 114.37 121.02 7.9%7.8%7.3%6.9%6.7%6.9%6.6%6.0%2.3%8.1%3.0%20122013201420152016201720182019202020212022GDP总量（万亿）同比消费同比下调0.2%经济增长贡献率32.8%拉动GDP增长1.0pct32.8%投资同比上升5.1%经济增长贡献率50.1%拉动GDP增长1.5pct50.1%进出口同比上升7.7%经济增长贡献率17.1%拉动GDP增长0.5pct17.1%增量

3、：资本形成对经济增长贡献超50%，高技术产业投资增长快于全部投资13.8pct行业：高技术制造业和装备制造业实现较快增长新能源汽车工业控制计算机及系统移动通信基站设备2012-2022年GDP总量与增速 农业：增产丰收全年全国粮食总产量68653万吨，同比增长0.5%；畜牧业生产稳定增长，猪牛羊禽肉产量9227万吨，同比增长3.8%。工业：持续发展全年全国规模以上工业增加值比上年增长3.6%。分三大门类看，采矿业增加值增长5.3%，制造业增长9.8%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长11.4%。高技术制造业、装备制造业增加值分别增长18.2%、12.9%。分产品看，新能源汽车、移动通信基站

4、设备、工业控制计算机及系统产量分别增长97.5%、16.3%、15.0%。服务业：保持恢复全年服务业增加值同比增长2.3%。其中，信息传输、软件和信息技术服务业，金融业增加值分别增长9.1%、5.6%。3ZiZvYiWsV8VzRvN9PaO8OoMmMoMmPiNnNmOeRpPoM9PqQvMvPmOnRMYrRmQpage中美对比：中美VC/PE市场趋势趋同，解决流动性已成为机构共识3数据来源：美国地区数据来源于 Pitchbook，中国地区数据来源于清科研究中心私募通注：美国PE数据包含杠杆收购（Buyout/LBO）、PE支持的企业并购（Add-on）、成长资本(PE Growth/

5、Expansion）和平台并购（Platform Creation）美国（VC/PE）中国（早期/VC/PE）募资：2022年美国VC/PE募资虽然同比微降2.2%，但VC募资金额保持2021年以来的高位并再创记录。其中，VC市场募集头部集中度较高，5亿美元以上的基金募资金额占比为70.6%，经验丰富的机构募集金额占比高达78.9%；PE募资金额同比下降5.5%，且预计2023年依旧不容乐观。投资：2022年VC/PE投资数量和投资金额虽同比均有不同程度下降，但仍高于2021之前年份。其中，受疫情后续影响，再加上美联储不断加息以及地缘政治冲突冲击全球经济，VC市场投资案例数连续四个季度下滑，却

6、仍有持续到2023年趋势；PE投资案例规模中位数明显减小，表明市场流动性有所降低。退出：2022年VC/PE退出步伐明显放缓，退出数量同比下降33.0%。其中VC市场退出降幅达37.2%,且被投企业IPO案例数占比降至近五年最低点，这主要由投资机构对利率持续上升和全球经济衰退担忧加剧导致。募资：在国有资本股权投资参与度加深、新基建加速布局的推动下，2022年中国募资总量整体保持稳定。其中，在少数大额美元基金的拉动下，外币基金新募金额虽与2021年同期持平，但数量同比下滑超40%，仍面临较为严峻的挑战；人民币基金保持平稳的募资节奏，但结构分化趋势依旧显著。投资：在经历2021年补足式增长后，20