1、第一章 交易所发展概述交易所是进行交易某种信息及物品等的信息平台，所需要用的一个固定的地点叫交易所。交易所借助信息平台，实现产权信息共享、异地交易，统一协调，产权交易市场及各种条款来平衡。交易所里进行证券交易或商品大宗交易，所买卖的可以是现货，也可以是期货。通常分为证券交易所和商品交易所。而以股票、公司债券等为交易对象的叫证券交易场所；以大宗商品（如棉花、小麦、铁矿石、原油等)为交易对象的叫商品交易所。还包括有金融期货交易所、黄金交易所、金融资产交易所以及各个地方省市的产权交易所。根据世界交易所联合会统计有250家交易所，股票市值达到109万亿美元，有47919家上市公司，期货业协会（FIA）

2、发布了 2020年全球 80 家交易所的交易所交易衍生品（ETD）交易数据（成交、持仓手数）。2020 年全球期货与期权成交量为 467.67 亿手。1.1 证券交易所证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。表 全球主要证券交易所集团组织架构资料来源：资产信息网 千际投行 各交易所官网、年报相关资料整理证券交易所分为公司制和会员制两种。公司制证券交易所是以营利为目的，提供交易场所和服务人员，以便利证券商的交易与交割的证券交易所。会员制证券交易所是不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，参与经营的会员可以参加股票交易中的股票买卖与交割的交易所。从世界各

3、国的情况看，证券交易所有公司制的营利性法人和会员制的非营利性法人，中国的证券交易所属于后一种。目前，大陆有两家证券交易所，即1990年11月26日成立的上海证券交易所和1990年12月1日成立的深圳证券交易所。当然也包括全国中小企业股份转让系统，主要业务是股转平台、新三板等。图 中国证券交易所分类资料来源：资产信息网 千际投行 公开资料整理图 全球市值资料来源：资产信息网 千际投行 WFE图 按季度和地区划分的IPO数量资料来源：资产信息网 千际投行 WFE图 IPO 活动资料来源：资产信息网 千际投行 WFE图 单个股票期权交易变化资料来源：资产信息网 千际投行 WFE1.2 期货交易所期货

4、交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。图 中国期货四大交易所简介资料来源：资产信息网 千际投行期货业协会（FIA）于 1 月 21 日发布了 2020年全球 80 家交易所的场内衍生品交易数据

5、（成交、持仓手数）。2020 年全球期货与期权成交量为 467.67 亿手，同比增加 35.59%，表 2020年全球场内期货与期权成交量资料来源：资产信息网 千际投行 FIA表 2020 年基于各类标的资产的场内衍生品成交量资料来源：资产信息网 千际投行 FIA表 全球交易所 2020 年场内衍生品成交量排名情况资料来源：资产信息网 千际投行 FIA表 全球交易所 2020 年场内商品衍生品成交量排名情况资料来源：资产信息网 千际投行 FIA从全球场内衍生品成交量排名看，中国大陆地区继续在全球期货市场占重要地位。按 2020年场内衍生品成交手数统计，大商所、上期所、郑商所和中金所在全球排名依

6、次为第 7、9、12 和 27名；若仅统计 2020 年场内商品衍生品的成交手数，大商所、上期所和郑商所排名全球前 3 位。此外，按成交手数计算，我国螺纹钢、白银和铁矿石期货在全球金属类场内衍生品中排名前 3 位；豆粕、棕榈油和玉米期货在全球农产品类场内衍生品中排名前 3 位；燃料油期货在全球能源类场内衍生品中排名前 3位。图 2003-2018年中国期货市场成交量与成交额资料来源：资产信息网 千际投行 中国期货业协会1.3 黄金和现货交易所黄金交易市场(Gold Market,International Gold Market)，是集中进行黄金买卖的交易场所。黄金交易与证券交易一样，都有一个