1、 1/29 2022 年年 12 月月 27 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 免税行业深度：免税行业深度：市场规模市场规模及趋势及趋势、政策政策导向导向、产业链及相关公司深度梳理产业链及相关公司深度梳理 中国的免税行业至今已有 40 多年的发展历史。免税品经营属于国家授权特定机构专营的业务，获得免税品经营资质须经财政部、国税总局、海关总署等三个部门的审核批准，牌照具有稀缺性，获取难度很大。而近几年疫情冲击下中国免税市场重要性逐渐凸显。在免税政策不断放松，国人海外免税消费快速回流的大背景下，国内免税行业快速成长。未来牌照预计将有序增加，行业呈现加速增长趋势

2、。下面我们将对免税行业的概念免税行业的概念、市场规模及趋势市场规模及趋势和我国免税行业我国免税行业发展发展的的驱动因素驱动因素进行剖析，并针对主要主要渠道渠道的政策政策、运营商运营商进行梳理，希望对大家了解我国免税行业有所启发。目录目录 一、行业概述.1 二、市场规模及趋势.4 三、驱动因素.7 四、产业链及竞争格局分析.8 五、离岛免税：政策放开引导消费回流，市场空间广阔.10 六、口岸免税：主要免税渠道，疫后逐步恢复可期.19 七、市内免税：尚处于起步阶段，具备较大潜力.23 八、线上免税：疫情加速免税商拓宽渠道，线上场景渐入佳境.27 九、中国免税市场未来发展方向.28 十、参考研报.2

3、9 一、一、行业概述行业概述 1、概念概念 免税行业是旅游行业的一个子行业，免税行业是旅游行业的一个子行业，指各个国家和地区按照相关法律和规定，向国际旅客或特定旅客销指各个国家和地区按照相关法律和规定，向国际旅客或特定旅客销售免税商品的旅游零售服务业务。售免税商品的旅游零售服务业务。本质上是牌照垄断型零售本质上是牌照垄断型零售。免税店所销售的免税商品包括免征关税、增值税和消费税的进口商品以及实行退（免）税（增值税、消费税）进入免税店销售的国产商品。国际上免税市场的销售模式主要分为免税和退税两类，相比免税我国离境退税市场规模目前较小。国际上免税市场的销售模式主要分为免税和退税两类，相比免税我国离

4、境退税市场规模目前较小。2/29 2022 年年 12 月月 27 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 2、免税店分类免税店分类 当前我国境内的免税店根据销售场所及供应对象的不同，可以分为五大类九个渠道：（1）口岸免税店：口岸免税店：口岸免税店指在机场、火车站、港口等跨境枢纽开设的免税经营场所，其中以机场免税店为主，口岸免税店亦分为进境和出境免税店。（2）市内免税店：市内免税店：市内免税店主要包括两种，一是针对中国籍旅客的归国人员入境市内免税店，涉及对象范围较窄，主要由中出服运营；二是针对外籍人士和港澳台同胞的境外人员离境市内免税店，目前由中国中免运营。RYkXnPoMQYiZrVZW

5、sU9P8QbRsQoOsQnPkPmNtRjMoMwO8OpPvMwMsOtNMYmNrO 3/29 2022 年年 12 月月 27 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告（3）离岛免税店：离岛免税店：离岛免税是指对乘飞机、火车、轮船离岛（不包括离境）旅客实行限值、限量、限品种免进口税购物，是利用特殊地理环境发展起来的市内免税的延伸，目前离岛免税购物额度已经提升至 10 万元，商品品类提升至 45 大类。（4）运输工具免税店运输工具免税店：也称机上免税店或船上免税店，设在往来国际或地区的运输工具上，向搭乘该运输工具的进出境旅客销售。由于机上空间、载重有限，机上免税品种类相对较少，多为体

6、积占地面积较小的香化、香烟、手表等商品。（5）网上免税店：网上免税店：多家免税运营商设立网上免税店，为顾客提供“网上订货、机场取货”的便利服务。顾客可通过网上免税店在出行前一定时间内预定商品，出境当天在机场或码头办完出境手续到专用柜台领取所购买的免税商品。机场和市内免税店是免税商品主要销售渠道，我国免税渠道主要以机场和市内免税店是免税商品主要销售渠道，我国免税渠道主要以口岸口岸免税和离岛免税为主免税和离岛免税为主。3、免税免税 VS 有税专柜有税专柜/跨境电商跨境电商 有税专柜/跨境电商与免税相比主要有以下几个方面不同：（1）物流模式：物流模式：根据 TMO Group，跨境电商的物流模式主要