【国投期货】金融期权波动率日报-260203（25页）.pdf

1、国投期货国投期货韩泽文韩泽文期货从业号:F03108100期货从业号:F03108100投资咨询号:Z0021517投资咨询号:Z00215171010天天日期日期标的物价格标的物价格标的涨跌幅标的涨跌幅当月IV当月IV次月IV次月IV2026/1/303.147-1.53%18.80%19.78%2026/2/23.08-2.13%24.54%23.15%2026/2/33.1080.91%19.27%19.89%【50ETF】【50ETF】近1年近1年当月IV分位数当月IV分位数88.90%98.30%90.60%近2年近2年当月IV分位数当月IV分位数当月合约距离到期还剩当月合约距离到期

2、还剩81.50%95.00%83.40%近1年近1年次月IV分位数次月IV分位数93.60%98.70%93.20%近2年近2年次月IV分位数次月IV分位数85.20%95.10%84.90%2026年2月3日2026年2月3日金融期权波动率金融期权波动率0%10%20%30%ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2)ATM IVATM IV期限结构期限结构今日昨日0%20%40%60%80%2.002.503.003.502023/2/72023/7/52023/11/302024/5/62024/9/262025/3/32025/7/28 2025/12/23

3、50ETF50ETF价格、隐波价格、隐波近三年近三年走势走势左轴50ETF当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投期货17%18%19%20%21%22%23%24%9:31:00 10:21:00 11:11:00 13:31:00 14:21:00不同月份平值不同月份平值IVIV日内走势日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投期货数据来源：同花顺iFinD，国投期货0%10%20%30%40%50%2.002.503.003.502025/2/112025/3/252025/5/122025/6/242025/

4、8/52025/9/162025/11/52025/12/172026/1/3050ETF50ETF价格、隐波价格、隐波近一年近一年走势走势左轴50ETF当月IV本报告版权属于国投期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处时间主力月份skew指数今日103.65偏度计算（delta为0.75的看涨期权隐波/delta为0.25的看涨期权隐波）昨日81.98二日前79.82三日前80.00四日前82.8110%15%20%25%30%35%50ETF50ETF期权主力月份微笑曲线期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投期货20%70%120%170%2.

5、002.503.003.502025/2/112025/3/252025/5/122025/6/242025/8/52025/9/162025/11/52025/12/172026/1/3050ETF50ETF价格、持仓量价格、持仓量PCRPCR走势走势左轴50ETF0%20%40%60%2025/2/11 2025/3/25 2025/5/12 2025/6/242025/8/52025/9/16 2025/11/5 2025/12/17 2026/1/3050ETF 50ETF 隐波和隐波均值走势隐波和隐波均值走势20日平值IV均值当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投期货数据来源：同花

6、顺iFinD，国投期货0501001502002503000%10%20%30%40%50%2025/2/112025/3/252025/5/122025/6/242025/8/52025/9/162025/11/52025/12/17 2026/1/30万张50ETF50ETF隐波及成交量走势隐波及成交量走势成交量当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投期货本报告版权属于国投期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处1010天天日期日期标的物价格标的物价格标的涨跌幅标的涨跌幅当月IV当月IV次月IV次月IV2026/1/294.7680.91%19.26%20.67%2026/1/304