1、对点咨询&韬略咨询 2025.122025金融行业薪酬报告2025金融行业整体薪酬调研参调情况法务风控消费投资TA 清算股票交易基金运营新能源投资财务风控股权投资科技类投资并购投资法务固收投资投后管理战略投资风控合规北京杭州浙江美国上海广州南京法国苏州厦门广东英国深圳香港天津新加坡城市/地区岗位参调公司人员数据典型岗位典型城市60+300+700+10000+01.行业洞察02.薪酬管理趋势03.岗位薪酬水平CONTENTS01.行业洞察1.1 募资市场国资主导，硬科技投资成主线国务院办公厅于2024年6月印发的促进创业投资高质量发展的若干政策措施（简称“创投十七条”），强调市场化法治化原则，

2、引导资本长期投入科技创新领域。2024年底国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策，推动中央企业发起设立创投基金，明确“重点投早、投小、投长期、投硬科技”，将国资定位为“更有担当的长期资本”，进一步强化国资在募资端的主导角色。由此，创投机构重点投向半导体、生物科技、软件产业、AI 等硬科技领域，2023 年以来上述领域投资占比持续攀升，与“培育新质生产力”的国家战略直接呼应。于此同时，创投机构的平均持股年限拉长，2023 年持股 7 年以上的硬科技项目退出占比达 43.18%，同比提升 10.55 个百分点；2024年，中国风险投资（VC）行业投向硬科技领域的资金占比从2020年的38%显著提

3、升至62%1.1 募资市场国资主导，硬科技投资成主线资料来源：清科研究中心，中信证券研究部估算注：此处仅统计最终出资人，母基金、金融机构资管计划等不纳入统计外资15.10%政府类资金40.70%产业资本35.10%耐心资本2.30%财富人群6.80%2019年外资5.00%政府类资金55.19%产业资本26.00%耐心资本7.70%财富人群6.20%2024年中国股权市场出资金额结构1.2 量化市场强势复苏，呈现头部化、AI化新格局2025年量化产品市场在经历2024年阶段性调整后强势复苏，行业集中度快速提升。2025 年 11 月，有业绩展示的 45 家百亿量化私募当月整体收益率达 0.66

4、%，逆势走强；前 11 个月百亿量化私募平均收益率达33.28%，显著高于主观百亿私募的 24.05%，其中 14 家量化私募收益率超 40%，业绩表现成为市场复苏的核心支撑。新规施行后，头部 5 家量化机构的市场份额从 35%提升至 42%，行业集中度稳步提升；头部机构凭借技术与合规优势快速响应新规，投入重金升级技术系统、完善风控机制，部分机构成立专门合规部门，实现“合规+风控升级”，进一步巩固竞争壁垒。AI 技术深度渗透投研全流程。如华鑫证券推出“鑫 i”智能投研平台，依托智算中心提供算力支持，实现 AI 对量化策略研发、因子分析的全流程赋能；灵均投资成立点富科技，联合顶级医院将医疗数据结

5、构化，研发医疗 AI。1.3 权益市场回暖，资金加速流向新质生产力领域新“国九条”明确“大力推动中长期资金入市”，后续关于推动中长期资金入市的指导意见关于推动中长期资金入市工作的实施方案等政策陆续落地，允许银行理财以战略投资者身份参与上市公司定增，在新股申购、举牌认定等方面享受与公募基金同等政策待遇，为理财资金入市提供制度保障。金融监管总局下调险资股票风险因子（持仓超 3 年的沪深 300 成分股风险因子从 0.3 降至 0.27，科创板普通股从 0.4 降至0.36），改善险企偿付能力，释放险资入市空间，进一步拓宽增量资金来源。上证综指在政策与资金共振下于 2025 年 10 月突破 390

6、0 点创 10 年新高，2025 年 8 月以来沪深股票日均成交额约 2.3 万亿元，较 2024 年同期 7000 亿元翻倍，交易活跃度提升印证市场回暖与资金入场积极性。银行理财中，“固收+”成主流，含权产品形态多元化。2025 年 8 月以来混合类、“固收+”产品发行同比增 50%以上，截至 2025 年三季度末，混合类理财产品规模 8300 亿元，权益类 700 亿元，“固收+”占含权产品主导地位，通过 10%-20%指数敞口将组合预期收益从纯固收的 2.2%抬升至 2.8%-3.2%，适配投资者收益诉求。1.4 ETF市场爆发式增长，被动投资工具地位凸显Wind 资讯显示，截至 202