千际投行：2022年互联网金融行业研究报告（19页）.pdf

1、第一章 行业概况“互联网金融”是以互联网为载体进行的金融业务活动，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。该主题主要涉及：第三方支付平台，金融软件企业，部分电商平台及其他通过互联网进行金融创新的相关企业。图 互联网金融行业结构图资料来源：资产信息网 千际投行互联网金融的分类金融互联网：传统金融业务在线化，例如网上银行、银行、第三方支付、移动支付；基于互联网的新金融形式：互联网信托、互联网信贷、众筹融资、供给链金融、社交化选股投资平台等；基于电子商务、广告等平台的互联网金融生态圈：电子商务平

2、台和广告销售平台已经形成信任性强、互动频繁、粘性度高的生态圈，基于此形成的互联网金融圈比传统的金融业务产业链条更为严密和结实。互联网金融的特点秉承互联网“开放、平等、协作、分享”的精神，互联网金融简化、优化、重构传统金融业务流程，让传统金融机构走向后台，有效地提升交易效率、降低交易本钱，拓展金融业效劳的目标人群，加快资本流通。去中介化：资金供需双方直接交易，不需要通过银行或券商等中介，优化资源配置；平台开放，信息对称性强：网络信息更新更加及时，消费者和金融效劳提供商之间地位更加对等；大数据作用突出：充分利用互联网技术和数据信息积累和挖掘优势，互联网金融生态圈客户群规模大，甄选客户对象本钱低；交

3、易本钱低、速度快，极大地优化了小额贷款、小额融资的环境；交互式营销：通过互联网平台，消费者和金融效劳提供商共同参与到商业活动中，买卖双方都是老板；更加尊重客户体验，产品完全以用户为导向，为客户提供更多増值效劳。第二章 商业模式和技术发展2.1 产业链图 互联网金融行业产业链全景图资料来源：资产信息网 千际投行 广发证券发展研究中心互联网金融行业产业链由基础设施层、业务层和用户层构成。基础设施层包括支付清算体系、金融IT设施、征信系统，其中支付清算体系与征信系统的主要提供商具有政府背景，如中国银联、中国人民银行等；金融IT设施则主要由“硬科技”公司主导，包括中科曙光、浪潮信息等。互联网公司在产业

4、链中更多集中在业务层，如支付领域的支付宝、财付通；投资理财领域的蚂蚁财富、东方财富等。2.2 商业模式直接融资和金融脱媒特征的筹资模式在线金融行业筹资模式具有类似于直接股权融资和金融脱媒的特征。在线金融平台相当于股票交易所，筹款方类似于上市公司，而投资者可以视为股东。如果项目运作顺利，股东可以获得约定的回报。丰富的P2P借贷平台借贷给需要的筹款人资金，并每月收取本金和利息，年收益率超过10%。以阿里巴巴小额信贷为代表的小型电子商务贷款，专注于为小型和微型企业提供借贷服务。借款人不需要抵押贷款或担保，他们是根据自己在阿里巴巴平台上的历史交易数据获得贷款额度，其信誉可作为还款保证。众筹融资模式具有

5、独特的特征，与P2P融资以及电子商务有着本质的区别。例如，梦网和点名网两个平台的财务回报不能包括现金、股票或派息的金融产品。此外，为项目进行融资的人们可以灵活地要求回报的额度和方式，因此众筹项目的参与方进行的活动本质上更像是预购而非投资。互联网融合下的理财模式受互联网金融严重影响的传统金融业不能停滞不前，一方面与互联网公司合作在互联网上推出用于金融财富管理的产品和服务。例如，支付宝与彩虹基金合作推出“余额宝”，用户将支付宝的余额转账到“余额宝”，可以随时进行支付和转账，资产可以便捷运用，收入超过银行的存款利息。北京银行已经与小米“合作”，以通过向小米手机用户提供财富管理、保险和基金等产品和服务

6、，建立一个移动金融领域的在线金融产品服务平台。另一方面，传统金融业已经开始建立自己的在线金融平台。如中国人民银行的“活期宝”和民生银行的“如意宝”等。表 以阿里巴巴为例分析主营结构（单位：万元）资料来源：资产信息网 千际投行 WIND表 以蚂蚁集团为例分析主营结构（单位：万元）资料来源：资产信息网 千际投行 同花顺iFinD2.3 技术发展对国内互联网金融行业的各个专利申请人的专利数量进行统计，排名前十的公司依次为：科陆电子、沃尔核材、飞天诚信、海能达、大北农、鸿利智汇、海联金汇、桐昆股份、新大陆、诺普信。表 国内专利排名前十互联网金融行业公司（截至2022年6月27日）数据来源：同花顺iFi