银行业理财产品销售洞察专题报告：理财产品销售现状与发展展望-221107（16页）.pdf

1、 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/16 table_page 银行与理财产品专题报告银行与理财产品专题报告 分析师：张菁分析师：张菁 执业证书编号：S0890519100001 电话：021-20321551 邮箱： 销售服务电话：021-20515355 1 银行与理财产品：银行理财市场月度情报要闻-2022 年 9 月银行理财市场月报 2022-10-11 2 银行与理财产品：银行理财市场月度情报要闻-2022 年 8 月银行理财市场月报 2022-09-07 3 银行与理财产品：银行理财市场月度情报要闻-2022 年 7 月银行理财市场月报 2022-08-05 投资要点：投资

2、要点：销售现状：销售现状：商业银行开放拥抱他行理财产品，商业银行开放拥抱他行理财产品，76%已成立理财公司的商业银行以代销本行已成立理财公司的商业银行以代销本行理财子公司产品为主，理财子公司产品为主，24%以代销他行理财产品为主。以代销他行理财产品为主。剔除理财公司在 2022 年后开业的商业银行，代销他行理财公司产品数量占比 TOP5 的银行为江苏银行66%、兴业银行 51%、杭州银行 50%、宁波银行 46%、交通银行 43%。产品体系完备性、渠道控制力、理财公司建设成熟度是商业银行进行代销业务选择的重要影响因素。除去代销自家理财公司产品，对于他行理财产品，银行渠道对招银理财、兴银理财、交

3、银理财、中银理财的产品铺设力度较大。理财公司发力拓理财公司发力拓展展他行代销渠道，母行代销占比有所下降，理财公司布局下沉市场。他行代销渠道，母行代销占比有所下降，理财公司布局下沉市场。不同类型理财公司渠道拓展方向上存在差异。国有行理财公司非母行代销产品数量相对较少，更为依赖母行销售渠道。城商行理财公司和股份行理财公司对非母行渠道拓展较为积极，被代销产品数量较多。具体从拓展代销银行类型看，股份行理财公司偏重拓展股份行和城商行销售渠道，城商行理财公司偏重拓展城商行和农村金融机构销售渠道。银行理财公司的直销渠道建设仍处于起步阶段。银行理财公司的直销渠道建设仍处于起步阶段。直销渠道建设方式上，已开业的

4、29 家理财公司中 23 家理财公司已建立微信公众号和网站，但自建 APP 直销渠道的理财公司仅有招银理财、兴银理财、华夏理财、青银理财。产品层面：产品层面：稳健型固收类产品受代销青睐。稳健型固收类产品受代销青睐。风险等级方面，中等风险以下代销产品数量占比达 98%。具体来看，62%被代销理财产品为二级（中低）风险，35%被代销理财产品为三级（中）风险。产品类型方面，87%被代销理财产品为固定收益类。产品期限方面，中长期限的理财产品被代销占比较高，1-3 年期限产品的代销数量占比为 46%。被他行代销固定收益类产品中由青银理财、渝农商理被他行代销固定收益类产品中由青银理财、渝农商理财、华夏理财

5、、招银理财、兴银理财发行的固收类产品数量占比位居市场财、华夏理财、招银理财、兴银理财发行的固收类产品数量占比位居市场 TOP5。被他行代销的混合类产品中被他行代销的混合类产品中银理财、招银理财、光大理财、平安理财发行的混银理财、招银理财、光大理财、平安理财发行的混合类产品数量占比在合类产品数量占比在 10%以上。目前，权益类和商品及金融衍生品类理财产品以上。目前，权益类和商品及金融衍生品类理财产品均由母行渠道代销，暂未被不同银行交叉代销。均由母行渠道代销，暂未被不同银行交叉代销。销售销售洞察洞察与展望：与展望：代销渠道拓展成为理财规模增长利器，互联网直销银行代销实力不容小觑。目前，银行理财代销

6、业务的存在三大痛点难题，一是售前产品代销遴选缺乏科学评价体系，二是售中代销产品风险管理把控有限，三是售后管理、评价无从下手，银行代销业务需要对代销全流程进行标准化的制度改造，化解代销业务现有难题，将代销业务做好做精。风险风险提示提示：理财产品理财产品销售销售数据根据不完全市场信息获得，数据根据不完全市场信息获得，旨在反应旨在反应总体总体趋势而非准确趋势而非准确数量数量，可能存在数据差异可能存在数据差异；相关研究报告相关研究报告 撰写日期：撰写日期：2022 年年 11 月月 7 日日 证券研究报告证券研究报告-银行与理财产品专题报告银行与理财产品专题报告 理财产品销售理财产品销售现状现状与与发