充电桩行业深度研究报告：市场和政策双重驱动充电桩市场空间持续扩大-221108（30页）.pdf

1、请务必阅读最后一页的免责条款1市场和政策双重驱动，充电桩市场空间持续扩大充电桩行业深度研究报告|2022.11.8核心观点市场和政策市场和政策双重双重驱动充电桩产业发展。驱动充电桩产业发展。乘联会数据显示，9月新能源汽车零售渗透率达到31.8，新能源汽车保有量达1149万辆。为满足日益增长的充电需求，多项政策陆续落地，政策要求形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。同时政府财政补贴政策向供给侧倾斜，呈现出从“新能源汽车补贴”到“充电设施建设补贴”再逐渐转变为“充电设施建设补贴+充电设施运营补贴”。充电桩设备竞争激烈充电桩设备竞争激烈，市场空

2、间超千亿市场空间超千亿。充电设备端的技术门槛较低，产品标准化程度较高，供应商数量多，因此市场竞争较充分。截止到2022年9月底，我国充电桩保有量已达448.8万台，参考历年车桩比值，预计到2025年充电桩保有量将达到1654万台，其中公共桩保有量将达到661.44万台，私人桩保有量将达到992万台。根据车桩增量以及充电桩单价测算，预计2023年至2025年之间，公用充电桩市场空间为1536.3亿元，私用充电桩市场空间为126.7亿元。充电费用充电费用+服务费运营市场规模持续扩大。服务费运营市场规模持续扩大。充电桩运营商集中度高，行业市场空间持续扩大。2021年估算我国新能源汽车充电电费市场规模

3、约为141.3亿元，服务费市场规模约为1734亿元。假设电价不发生巨大变化，到2025年市场规模将会扩大3倍，电费+服务市场规模将突破460亿；到2030年市场规模将会扩大10倍，电费+服务市场规模将突破千亿。高压快充技术推广将成为解决充电慢问题高压快充技术推广将成为解决充电慢问题。高压快充技术可使电动汽车充电体验跟加油速度相近。充电桩实现快充难点主要是大功率超充带来热管理问题，超充要求电缆受400-600A大电流，需要快速散热。在超充需求推动下，各企业纷纷投入液冷超充研究，永贵电器在液冷超充技术上具备先发优势，国内开发出液冷超充技术的企业包括中航光电、沃尔核材、日丰股份、巴斯巴等。投资建议：

4、投资建议：在充电桩产业链当中，设备零部件生产商（装备端）和充电桩运营商（运营端）是充电桩产业链最主要的环节。设备生产商将受益于充电桩建设规模扩容，建议关注充电桩核心设备及核心零部件供应商如国电南瑞、许继电气、科士达、盛弘股份、通合科技、英可瑞等。相较于上游设备及零部件厂商，中游的运营商面临较大的盈利问题，随着新能源汽车保有量提升，充电桩利用率将随之提升，充电桩头部运营厂商拥有规模优势，将率先实现盈利，建议关注特锐德。市场指数走势（最近市场指数走势（最近1 1年）年）行业评级：行业评级：强于大市强于大市重点公司评级：无重点公司评级：无风险因素风险因素需求增速不达预期、政策变动风险、产业链竞争格局

5、恶化研究员：研究员：郑罡郑罡执业编号：S0990511010001电话：0755-83000291E-Mail：相关报告相关报告 新能源汽车行业研究报告之一：全球新能源汽车行业将迎来高速增长期 新能源汽车行业深度研究专题报告之二：电动化进程加速，新能源汽车全产业链受益 新能源汽车行业专题报告之三：新能源汽车产销继续创新高，渗透率持续提升行业行业研究报告研究报告请务必阅读最后一页的免责条款2目录一、市场和政策共同驱动充电桩发展.41.1、汽车产业的电动化浪潮已然来临.41.2、政策推动，充电桩被纳入新基建.51.3、充电标准制定积极推进.6二、充电桩产业链分析.92.1、充电桩产业链.92.2、

6、充电桩设备端.92.3、充电桩运营端.16三、充电桩市场空间.193.1、伴随政策支持和下游新能源汽车需求增长的影响，行业发展速度加快.193.2、充电桩建设市场规模.193.3、充电运营市场规模持续扩大.21四、充电桩行业发展趋势.224.1、高压快充技术推广将成为解决充电慢问题.224.2、光储充一体化运营.244.4、V2G 技术.264.4、新型充电商业模式“私桩共享”.27五、投资建议.28六、风险提示.29PZaXiYkZfWnXpPWYkXoZ7NaObRmOoOoMsQkPrQmNkPmNoO7NnNyQvPrNvMuOrQrO行业行业研究报告研究报告请务必阅读最后一页的免责条