2022年中国农药行业发展机遇出口前景及相关公司研究报告（40页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 目目 录录 引言引言 .6 6 1、农药关系国计民生，制剂附加值相对较高农药关系国计民生，制剂附加值相对较高 .6 6 1.1、农药提高农产品产量，保障粮食安全.6 1.2、农药分为原药和制剂，制剂附加值高于原药.7 1.3、农药企业包括创制型、仿制类、制剂及中间体企业.8 2、创制农药研发回报率下降，非专利市场份额攀升创制农药研发回报率下降，非专利市场份额攀升 .8 8 2.1、农药创新难度攀升，利润向制剂与服务端倾斜.8 2.2、非专利农药市场份额扩张，优质仿制企业先发布局.11 3、农药市场规模巨大，把握行业景气上行机遇农药市场规模巨大，把握行业景气上行

2、机遇 .1313 3.1、全球植保市场广阔，亚太与拉美地区增长势头强劲.14 3.2、粮食安全与能源通胀推升农药价格，行业景气上行.15 4、我国农药行业发展势头强劲，出口前景广阔我国农药行业发展势头强劲，出口前景广阔 .1717 4.1、我国是农药制造大国，制剂发展空间广阔.17 4.2、我国农药产品结构不断优化，市场份额向龙头集中.19 4.3、我国是农药出口大国，产品的国际份额不断提升.20 5、农药登记证获取壁垒高，布局完善的制剂企业引领产业农药登记证获取壁垒高，布局完善的制剂企业引领产业 .2121 5.1、各国农药登记制度严格，自主登记掌握主动权.21 5.2、政策、获取时长、技术

3、与资金投入构筑登记证护城河.24 5.3、登记证布局完善、销售网络分布广泛的制剂企业优势显著.25 6、投资建议投资建议 .2626 6.1、安道麦 A：非专利农药龙头，立足中国走向世界.26 6.2、润丰股份：境外登记壁垒深厚，出海扩张前景广阔.28 6.3、诺普信：国内最大的农药制剂企业，聚焦单一特色作物产业链.34 6.4、国光股份：深耕植物生长调节剂，产能放量提振业绩.38 图目录图目录 图 1：农药产业链.7 图 2：农药制剂的加工过程（以悬浮剂、水乳剂为例）.7 图 3：农药研发过程.9 图 4：1995-2014 年开发新农药的平均成本（百万美元）.9 图 5：农药产品生命周期不

4、断延长.10 图 6：1980-2018 年全球植保化学品新活性成分引入数量（个）.10 图 7：农药产业链利润分配的“微笑曲线”.11 图 8：2000-2017 年全球专利农药及非专利农药市场份额.12 图 9：2019 年国际农药龙头终端制剂的市场份额.12 图 10：2015-2025 年全球植保产品用于农业领域的市场规模（亿美元）.14 图 11：2016-2021年全球各地区植保市场情况（亿美元）.14 图 12：2017-2021 年全球小麦出口量及俄乌两国占比情况.15 图 13：2017-2021 年全球玉米出口量及俄乌两国占比情况.15 图 14：乌克兰小麦产量及同比.15

5、 图 15：乌克兰玉米产量及同比.15 图 16：2016年至今国际粮食期货结算价走势（美分/蒲式耳）.16 图 17：2014年至今国内 PPI和 CPI月度同比增速（%）.17 图 18：2014年至今国内农药行业 PPI月度同比增速（%）.17 图 19：2021年我国获得新批准登记的农药产品种类分布.18 图 20：2015-2025 年中国农药行业市场规模.18 图 21：2014和 2020年我国主要登记农药产品剂型新增登记数量占比.20 图 22：2000-2021 年我国化学农药原药产量及同比增速.20 图 23：国内农药原药价格指数走势（单位：点）.20 图 24：2016-

6、2021 年我国农药进出口量.21 图 25：2016-2021 年我国农药进出口金额.21 图 26：合作登记和自主登记的主要流程.23 图 27：中国农药登记审批流程图.24 图 28：安道麦 A营收及增速.26 图 29：安道麦 A归母净利润及增速.26 图 30：公司 2022H1分区域销售额增速.27 图 31：润丰股份营收及增速.28 图 32：润丰股份归母净利润及增速.28 图 33：润丰股份全球业务分布图.28 图 34：诺普信营业收入及增速.34 图 35：诺普信净利润及增速.34 图 36：国光股份营收及增速.38 图 37：国光股份归母净利润及增速.38 表目录表目录 表