FitchRatings：2022供应链挑战常态化下的中国汽车与电动车市场报告（19页）.pdf

1、方兴未艾供应链挑战常态化下的中国汽车与电动车市场杨 菁中国企业研究部2022年6月1PartI2022，中国汽车市场加速重启P2疫情扰动下的“至暗时刻”已过复工复产进行时，新一轮汽车消费刺激启动PartII“后疫情”时代，汽车供应链挑战常态化P8“缺芯”暴露全球汽车产业链短板原材料价格推升动力电池成本Part III中国电动车市场方兴未艾P13短期政策干扰，长期趋势向好SUMMARYP16AGENDA加速重启2022中国汽车市场Part I3疫情扰动下的“至暗时刻”已过2022年1-5月的中国汽车市场05,00010,00015,00020,00025,00030,0001月1日1月8日1月1

2、5日1月22日1月29日2月5日2月12日2月19日2月26日3月5日3月12日3月19日3月26日4月2日4月9日4月16日4月23日4月30日5月7日5月14日5月21日5月28日（人）（人）2022年疫情对主要汽车产区影响较大年疫情对主要汽车产区影响较大Covid-19 确症病例&无症状感染者新增本土确诊-全国本土新增无症状-全国新增本土确诊-上海本土新增无症状-上海资料来源：惠誉评级、卫健委深圳深圳上海上海长春长春沈阳沈阳天津天津（部分）（部分）北京北京2022年前5个月中国乘用车市场批发量-3.6%零售量-13.0%供给端 芯片短缺影响持续 主要产区停产减产 物流受阻，供应链中断需求

3、端 4月，34城经销商闭店，其中超过60%闭店时间长过一周；40%以上经销商销量目标完成率低于一半 5月，28城经销商闭店超过一周；30%经销商客流量下降幅度超过一半；20%经销商无法完成当月销量任务-80-60-40-2002040W1W2W3W4W5W1W2W3W4W1W2W3W4W1MARAPRMAYJUN(yoy,%)中国乘用车市场日均销量增速中国乘用车市场日均销量增速周度，零售vs批发零售批发乘用车不包括微客资料来源：惠誉评级、乘联会-11%-1%-35%-43%-17%-2%4-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%2022年1月2022年2月2022年3月202

4、2年4月全国全国汽车供应链物流运单指数汽车供应链物流运单指数同比增速资料来源：G7物联“动态清零”带来的供应链挑战-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%珠三角集群长三角集群东三省集群汽车供应链物流运单指数汽车供应链物流运单指数1-4月，三大汽车产业集群资料来源：G7物联人员流动不畅上游复工复产困难物流受阻零部件短缺长三角地区聚集了全国近一半的汽车零部件企业汽车零部件企业数数据来源：乘联会江苏：20%浙江：15%上海：12%广东：15%47%53%57%71%0%20%40%60%80%100%发动机变速器动力电池电池控制系统长三角汽车关键零部件企业占

5、比长三角汽车关键零部件企业占比资料来源：惠誉评级、中国汽车技术研究中心5需求端：新一轮汽车刺激政策启动中央：600亿车辆购置税减征政策超预期中央近期频出汽车消费刺激政策 5月18日，国务院总理李克强在云南座谈会上提出。5月份（政策）能出尽出，确保上半年和全年经济允许在合理区间，努力使经济较快回归正常轨道。5月23日，国务院常务会议决定，实施6方面33项措施，涵盖税费减免、金融支持、促消费和有效投资等多个层面，努力推动经济回到正常轨道。在汽车领域，提出阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。（2021年购置税的17%）5月31日，财政部和税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税的通知 执行期：20

6、22年6月1日至2022年12月31日（7个月）单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车（覆盖近90%燃油车）减半征收车辆购置税（10%-5%）5月31日，工信部、工业农村部、商务部、能源局发布关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知，时间跨度为5-12月。此轮参加下乡活动的车企有26家，72款车型。BEV13%PHEV3%ICEV 2L3%600亿购置税减半政策覆盖亿购置税减半政策覆盖90%的燃油车的燃油车2021年乘用车市场结构数据来源：惠誉评级、中汽协0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1.6L1